Giełdy w wielu krajach używają różnych indeksów, aby określić sytuację na rynku papierów wartościowych wśród najbardziej płynnych spółek. W Rosji na giełdzie w Moskwie są to MICEX i RTS (wersja angielska MICEX i Rtsi) Oba są obliczane przy użyciu wzorów i odzwierciedlają różne aspekty rynku..
Indeks MICEX
Jest to jeden z najważniejszych wskaźników. On stworzył 22 września 1997 r na moskiewskiej giełdzie walut międzybankowych. Później w 2017 r. Zmieniono nazwę na Moskiewski Exchange Exchange Index. Do jego obliczenia wykorzystywane są wskaźniki dużych rosyjskich przedsiębiorstw. Początkowo było ich dokładnie 30, ale po 2017 roku liczba przestała być ustalona i może teraz osiągnąć 50 emitentów. Obliczenia odbywają się co sekundę, a przegląd składu spółek - raz na kwartał przez komitet Moskiewskiej Giełdy. Sam w sobie nie jest notowany, ale jest podstawowym atutem niektórych kontraktów terminowych rozliczeń.
Minimalna charakterystyka firm uczestniczących w koszyku:
- Wskaźnik płynności jest równy 15%.
- Transakcje papierami wartościowymi są przeprowadzane codziennie.
- 5% akcji w wolnym obrocie.
- Waga jednej akcji 0,25% całkowitej wielkości.
- Rodzaj działalności gospodarczej przedsiębiorstwa należy do głównych sektorów rosyjskiej gospodarki.
Największe akcje w momencie pisania tego tekstu posiadali emitenci: PJSC Gazprom, PJSC Lukoil, PJSC Sberbank, PJSC MMC Norilsk Nickel i OJSC Novatek. Tak więc wskaźnik finansowy jest najbardziej zależny od sektora towarowego i finansowego oraz firm eksportujących..
MICEX to ważone przez wielkie litery. Aby to obliczyć, całkowitą kapitalizację rynkową akcji spółek dzieli się przez całkowitą kapitalizację rynkową tych samych akcji na dzień rozpoczęcia. Następnie cyfra wynikowa jest mnożona przez początkową wartość indeksu. Obliczenia przeprowadza się w rublach. Po utworzeniu został zrównany z 100 punktów. Minimalna wartość w 18,53 punktów został osiągnięty w 1998 roku i maksymalnie - 2801,47 punktów - w 2019 r.Indeks RTS
Stworzony przez Russian Trading System 1 września 1995 r. Oblicza się go na podstawie papierów wartościowych 50 najbardziej płynnych przedsiębiorstw w Rosji. Obliczenia są stale dokonywane w czasie rzeczywistym. Sam nie jest przedmiotem obrotu, ale na jego podstawie stworzono kontrakty futures i opcje, które pozwalają zarabiać na jego zmianach.
Korekta emitentów i ich wagi następuje raz na kwartał. Aby dostać się do koszyka, akcje spółki muszą:
- Handluj na giełdzie przez ponad 6 miesięcy z rzędu.
- Płynność papierów wartościowych powinna wynosić 50 instrumentów będących w obrocie.
Ponadto działalność emitenta powinna znaleźć się na liście głównych sektorów rosyjskiej gospodarki. W momencie pisania największej wagi w koszyku emitentów: Sberbank PJSC, Gazprom PJSC, Lukoil PJSC, Novatek OJSC i Magnit PJSC. Dlatego instrument finansowy jest najbardziej zależny od sektora towarowego i finansowego..
RTS oblicza się przy użyciu tego samego wzoru co MICEX. Ale przed ponownym obliczeniem kwoty kapitalizacji akcji od rubli do dolarów. Następnie otrzymaną kwotę dzieli się przez kwotę kapitalizacji tych samych akcji w dolarach na dzień początkowy i mnoży przez wartość indeksu na dzień początkowy. Po utworzeniu został pobrany za 100 punktów. Maksymalna wartość w 2498.10 punktów został osiągnięty w 2008 r., a wartość minimalna - 37,74 punktów - w 1997 r.
Podobne cechy MICEX i RTS
Początkowo dwa konkurujące instrumenty były obliczane na różnych giełdach i miały kilka różnic. Ale od czasu połączenia moskiewskiej wymiany walut międzybankowych i rosyjskiego systemu handlowego w 2011 r. Oba zostały znacznie zunifikowane. Teraz są obliczane przez Moskiewską Giełdę. Kosze są ponownie równoważone raz na kwartał przez Komitet Indeksów Moskiewskiej Giełdy. Lista emitentów pokrywa się i obejmuje największe i najbardziej płynne spółki w Rosji. Oba wskaźniki nie są cytowane, ale stanowią podstawę rozliczenia kontraktów terminowych..
Najbardziej dotknięte są MICEX i RTS przedsiębiorstwa towarowe. Dlatego oba instrumenty są uzależnione od cen ropy i gazu, a także od sankcji..
Oba wskaźniki mają powiązane narzędzia:
- MICEX-10, co odzwierciedla dynamikę 10 najbardziej płynnych firm.
- RTS-2, składający się z papierów wartościowych emitentów drugiego poziomu
- Standard RTS, co odzwierciedla zmiany na rynku akcji 15 najbardziej płynnych emitentów.
Oba narzędzia są mocno przewidywalny i pod tym względem spekulacyjny. Po każdym wzroście następuje nieunikniony upadek i odwrotnie. Taka dynamika jest idealną platformą do podwyższania i obniżania gier. Dlatego wskaźniki przyciągają wielu spekulantów. Mimo to są one głównymi wskaźnikami i punktami odniesienia dla sytuacji na rosyjskim rynku akcji. W zależności od wydajności tych instrumentów działanie giełdy może zostać zawieszone w celu ustabilizowania lub spłaty paniki w krytycznych momentach. Dlatego nazywane są również główną dźwignią giełdy..
Różnice między MICEX a RTS
Główną różnicą między tymi dwoma instrumentami finansowymi jest waluta: MICEX jest obliczany w rublach, a RTS - w dolarach. Dlatego ich dynamika różni się znacznie. Ponadto zależność wskaźnika rosyjskiego systemu handlowego od sytuacji międzynarodowej i stanu światowych rynków handlowych jest bardziej dotknięta niż sytuacja w Rosji. Obecnie wskaźnik ten traci na wartości z powodu ograniczenia rozliczeń w dolarach i powszechnego używania pary walutowej. „Rubel - juan”. Niemniej jednak to on pozwala skorelować wartość dolara rosyjskiego rynku z giełdami innych krajów. Dlatego jego kontrakty futures i opcje mają większą płynność niż kontrakty futures i opcje moskiewskiego indeksu wymiany walut międzybankowych.
MICEX i RTS są głównymi wskaźnikami rynku akcji w Rosji. Ich obliczenia oparte są na wskaźnikach papierów wartościowych najbardziej płynnych spółek w kraju. Oba instrumenty finansowe są ważone przez wielkie litery. Są prawie identyczne zgodnie ze wzorem obliczeniowym. Główną różnicą jest waluta rozliczeniowa, która ma znaczący wpływ na dynamikę wskaźników.
