Różnica między inwestycjami bezpośrednimi a portfelowymi

Inwestycje są dwojakiego rodzaju - bezpośrednie i portfelowe. Jakie są cechy obu?

Treść artykułu

• Co to jest inwestycja bezpośrednia?
• Co to jest inwestycja portfelowa?
• Porównanie
• Tabela

Co to jest inwestycja bezpośrednia?

Ten rodzaj inwestycji obejmuje zawarcie umowy między osobą, która inwestuje pieniądze w projekt, a firmą, która je wdraża. Zgodnie z tym dokumentem inwestor będzie mógł w taki czy inny sposób uczestniczyć w zarządzaniu spółką lub wpływać na decyzje podejmowane przez kierownictwo.

Bezpośrednie inwestycje w działalność gospodarczą można wyrazić w ten sposób, że inwestor nabywa pakiet kontrolny w spółce, po czym zyskuje prawo wyznaczania swoich pracowników do organów zarządzających organizacji, a nawet ubiegania się o wyższe stanowisko w spółce.

Inwestor, który przejął kontrolę nad spółką lub jest uprawniony do uczestniczenia w kluczowych decyzjach zarządu przez jej kierownictwo, może osiągać zysk nie tylko dzięki dywidendom i odsetkom od wzrostu wartości akcji, ale także na podstawie podziału zysku spółki.

Inwestycje bezpośrednie z reguły mają wyraźny cel: odpowiednie fundusze są wykorzystywane na zakup lub modernizację środków trwałych, zwiększenie personelu przedsiębiorstwa.

Inwestor współpracujący ze spółką w ramach przedmiotowego programu zazwyczaj oczekuje zysku w perspektywie średnio- i długoterminowej. Dlatego otrzymanie inwestycji bezpośredniej jest zawsze mile widziane przez każdego przedsiębiorcę - może on liczyć na to, że inwestor nie odbierze nieoczekiwanie środków w przypadku spowolnienia rozwoju przedsiębiorstwa.

Ponadto ludzie, którzy inwestują w firmy poprzez inwestycje bezpośrednie, mają z reguły najwyższy poziom kompetencji w danej dziedzinie biznesu. Dlatego fakt, że doświadczony inwestor lub zaproszeni przez niego menedżerowie przychodzą do zarządzania firmą, jest zwykle pozytywnie postrzegany przez właścicieli firmy. Dla nich kompetentna osoba kierująca jest prawie bardziej istotnym czynnikiem niż wzrost kapitału spółki poprzez bezpośrednie inwestycje.

Co to jest inwestycja portfelowa?

Ten rodzaj inwestycji polega na nabyciu akcji spółki, której wielkość jest niewystarczająca, aby inwestor miał prawo wpływać na decyzje podejmowane przez kierownictwo.

Inwestycje w inwestycje portfelowe są zwykle zaprojektowane tak, aby inwestor mógł otrzymywać dochód w krótkim okresie. Często zdarza się, że odpowiednie przepływy finansowe są aktywowane tylko na etapie najszybciej rozwijającego się biznesu. Po spowolnieniu tempa rozwoju spółki inwestorzy portfelowi zaczynają aktywnie wycofywać kapitał ze spółki.

Zysk w ramach rozważanego programu finansowania działalności jest zazwyczaj wypłacany w formie dywidend lub odsetek od obligacji..

Środki otrzymane przez firmę w ramach tego programu są wysyłane na dowolny cel, co niekoniecznie oznacza uzupełnianie lub modernizację środków trwałych. Na przykład może to być przyspieszona spłata pożyczek lub wzrost wynagrodzeń dla niektórych kategorii menedżerów.

Porównanie

Główna różnica między inwestycjami bezpośrednimi a inwestycjami portfelowymi polega na tym, że te pierwsze wiążą się z tworzeniem warunków uczestnictwa inwestorów w przyjmowaniu przez kierownictwo kluczowych decyzji dotyczących rozwoju biznesu. Jest to możliwe, ponieważ osoba inwestująca pieniądze w spółkę nabywa pakiet kontrolny swoich akcji. W przypadku inwestycji portfelowych ten scenariusz nie jest typowy.

Fakt, że inwestor uczestniczy w zarządzaniu przedsiębiorstwem, determinuje wiele innych różnic między inwestycjami bezpośrednimi a portfelowymi. Takich jak na przykład okres oczekiwania na zysk, a także sposób jego uzyskania.

Po przestudiowaniu, na czym zasadniczo polega różnica między inwestycjami bezpośrednimi a portfelowymi, główne wnioski przytaczamy w niewielkiej tabeli.

Tabela